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今天有两个板块把市场给拉崩了

财富严选 2019-04-16 04:36  WZFBW.COM

猜到了开头,却没猜到了结果

上周五经济数据大超预期后,我算了一卦今天会高开,不过后面的低走倒不在我预想内。

不过虽说高开低走,但行情呈现很明显的二八分化,

今天有两个板块把市场给拉崩了

金融板块今天相比其他板块要明显强势,中证银行和保险主题分别上涨了0.51%和1.57%,盘中最高的时候曾上涨了3.11%和4.81%。

于是有人戏谑,金融两巨头直接把大盘给拉崩了。

相比之下,中小创今天继续却一泻千里,中证500和创业板分别下跌了1.02%和1.7%。

年初的时候我说过今年行情大概率还会是二八分化,不过年初到现在为止中小创一直在反复打我脸,所以短期来看我觉得自己的反指能力还是挺强的。

今天行情虽然二八分化了,但后续中小创会不会又重新崛起,这个我就真不知道。

如果从中长期来看,业绩的分化必然会导致板块的分化。

减税降费可能在一时能减缓部分中小企业的压力,但本身低质量的ROE还是难以支撑过高的估值,这个针对中小创的整体判断目前依旧不变。

至于拉崩一说,其实我的看法是前期涨得凶的板块现在开始调整,而一些低估板块继续进行修复,或者更加抗跌。

在今天“拉崩大盘”的金融板块中,保险主题是上涨的最快的,盘中时候我还想着这凶涨的节奏又把上车空间给压缩到5%左右了,不过还好后续回调了,低估的空间只是压缩了一些。

保险板块当前状况

今天四大保险上市公司的估值和百分位分别如下,

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从绝对估值来看,目前平安的静态估值处于价值中枢位,而另外几家保险公司则依旧在1倍PEV的清算价值附近。

再结合历史百分位来看,平安的估值百分位目前也不低,但其他几家保险企业的估值百分位则依旧躺在地板上。

如果考虑到内涵价值的增长,平安今年对应的估值大概率会回到1.25PEV附近,处于合理偏低的位置。

所以综合来看,目前保险指数算是处于低估阶段的边缘状态,今天保险主题指数涨得比较少主要是因为里面的非保险品种涨得少,但保险企业整体是暴涨的。

今天有两个板块把市场给拉崩了

这也是当前保险类指数的最大问题,由于不够纯粹,所以涨幅会有一定的迷惑性,具体来看我们还是得落实到四大保险公司。

但无论如何,这也是当下在市场里除去直接买个股外参与保险板块的最好方式了。

板块的置换

随着近期保险主题指数逐步强势,不少朋友可能开始想如何赶上车,目前来看,想要上车需要克服一个问题。

前期仓位已经很高甚至满仓的朋友,现在没有资金加仓。由此引申出来的问题则是,该如何调仓?

在上涨的行情里,我们调仓的方式依旧是遵循“低性价比”品种转换到“高性价比”品种上,比如之前白马组合的调仓,就是把一部分的证券和水泥股,转移到保险股里。

其中转移后,中信证券下跌了4%,海螺水泥上涨了7.5%,中国太保和新华保险分别上涨了4.5%和8%,从目前来看这个操作还是贡献了正收益。

所以,遵循这个思路,大家可以考虑将手上的一些性价比相对较低的品种(比如消费,白酒,证券)置换到保险主题,如果结合行业来考虑,那么把证券置换成保险是相对较好的选择。

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这里需要强调下,保险主题这个指数其实看PE和PB意义都不是特别大,背后的百分位同样也是。

因为我们买这指数本质上是要配置四个保险公司,所以实际的估值还是以那四家保险公司为主。

当然,除了保险主题,今天的银行基建也跑赢了大盘,而这两个指数目前也逐步走向低估边缘,所以如果要配置,也得尽快了。

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